周三，通用汽车公司(General Motors Corp., GM)的管理层为中国的第一家汽车贷款公司揭了幕，这家公司就是通用汽车旗下的通用汽车金融服务公司(General Motors Acceptance Corp., 简称GMAC)与合作伙伴上海汽车工业(集团)公司(Shanghai Automotive Industry Corp.)的一家子公司的合资公司。中国政府还批准了大众汽车(Volkswagen AG)的一家全资汽车贷款子公司，并于近期初步批准福特汽车公司(Ford Motor Co., F)成立一家汽车贷款合资公司。

GMAC总裁William F. Muir在合资公司的揭幕式上向记者们表示，汽车制造商拥有一个信贷子公司能为其在战略上带来好处，这样公司就能建立一个忠实的客户群体。

中国政府通过颁布一系列监管规定以及批准汽车贷款合资企业来突出其对中国新生的信贷文化的支持。对于开始失去活力的中国经济及汽车市场来说，个人信贷的增长被视为刺激新的消费支出的一种途径，这将使政府减少对其刺激经济增长的传统方式－－代价高昂的基础设施建设项目的依赖。

风险咨询公司Kroll Worldwide大中华区董事总经理Samuel Porteous认为，个人信贷是根本，是推动经济（增长）的动力。

但对汽车贷款业务的初步尝试表明在中国开展消费信贷业务会有多么艰难。6年前政府才开始允许中国银行发放汽车贷款，然而，据中国汽车技术研究中心(China Automotive Technology and Research Center)汽车金融研究所所长王再祥称，总贷款中大约有30%已经成为不良贷款。他表示，造成这种局面的有信贷审查不力、购车者在购车后不久发现其所买的车型大幅降价，从而产生不满，拒绝偿还贷款等多种原因。中国政府的审计人员不久前发现有4家汽车经销商能够通过伪造的文件获得1,200万美元的贷款。

上述现象导致的结果就是，中国的银行和保险公司大多退出了汽车信贷市场。据总部在北京的智囊机构汽车协会开发研究及咨询中心(Auto Society Development Research and Consulting Center)的数据显示，中国市场的汽车总销量中贷款购车所占的比例已经降至大约5%，去年的比例大约为20%，而在西方国家贷款购车通常占汽车销量的70%。

中国的银行监管机构周二公布了新的规定，极大地增加了能提供汽车贷款的金融机构的数量，使得所有商业银行、信用合作社以及其他类型的金融机构都能提供汽车信贷。

和中国的银行一样，新的汽车贷款合资公司将白手起家，创建自己的业务。在中国，包括购车在内的多数购买行为使用现金，使用个人信用卡的非常少。几乎没有哪个地方有评估借款人信用状况的电脑系统。据Kroll的Porteous称，在中国信贷审查通常由律师事务所进行，目前所需的时间大约为10天，而各律师事务所的审查质量可能有天壤之别。

在美国，通用汽车的汽车贷款子公司为公司带来的收入要高于汽车销售带来的收入，但该公司的管理人士表示，他们在中国的扩张将十分谨慎。GMAC的管理层称，他们的目标是将信贷审查的时间保持在两天，并从经销公司中雇佣那些总在寻找潜在的购车者工作和生活的地区的员工。通用汽车的贷款合资公司最初只限于在上海开展业务，上海有一个信用管理局，其保存的电脑记录能将信贷审查所需的时间缩短到几个小时。最终，合资公司将把员工派往北京、深圳和广州的经销公司，之后再派往中国的其他城市。

GMAC的Muir称，公司最不希望看到的是匆忙进入市场，然后背上许多坏帐。

不过，GMAC和其他公司是在一个对中国汽车市场来说十分关键的时期进入汽车贷款市场的。今后几年，中国有望超过日本成为继美国之后的全球第二大汽车市场，然而，过去3个月中，汽车销售有所放慢，这促使各公司纷纷寻找开发新客户的各种途径。中国汽车技术研究中心的王再祥认为，年轻一代的中国人虽然收入有限但却有著强烈的驾驶愿望，他们可能成为一个颇有潜力的市场和主要的汽车贷款对象，他们也将成为试金石，能够检验外国合资公司在为消费信贷建立必要的基础方面取得的成效如何。

王再祥称，如果它们（外资汽车贷款公司）不够耐心，或者不够谨慎，它们将犯下与中国同行同样的错误，这样的风险很大。